La Nuova Era - Vantaggi Fiscali 2025

Il nostro obiettivo come INHUSE S.r.l. SB è sempre stato quello di offrire a startup e PMI gli strumenti più efficaci per catalizzare la loro crescita. Gli Strumenti Finanziari Partecipativi (SFP) si confermano una soluzione versatile e strategica per attrarre capitali, preservando al contempo la governance aziendale.

A Chi Si Rivolgono e Quali Vantaggi Offrono con lo Scenario Fiscale 2025 – Le Nuove Regole

1. Detrazione IRPEF Potenziata per le Persone Fisiche (Novità L. 193/2024)

La novità principale è l’introduzione di una detrazione dall’imposta lorda (IRPEF) pari al 65% della somma investita in startup innovative.

• Aliquota: 65% dell’investimento.
• Regime: Questa agevolazione opera in regime “de minimis” (aiuti di Stato).
• Target: Si applica esclusivamente agli investimenti in startup innovative, per i primi 3 anni di vita della società. L’agevolazione potenziata è stata abrogata per le PMI innovative.
• Limiti: L’investimento massimo su cui calcolare la detrazione del 65% è di 300.000 euro all’anno. Una persona fisica può quindi ottenere una detrazione massima di 195.000 euro (€300.000 * 65%).

2. Detrazione IRPEF Ordinaria

Rimane in vigore il regime ordinario che non rientra negli aiuti di Stato “de minimis”.

• Aliquota: 30% della somma investita.
• Limiti: L’investimento massimo agevolabile è di 1.000.000 di euro all’anno, per una detrazione massima di 300.000 euro. È possibile utilizzare questo regime per la parte di investimento che eccede la soglia del regime “de minimis”.

3. Deduzione IRES per le Persone Giuridiche (Società)

Per le società che investono in startup innovative, il beneficio rimane invariato.

• Aliquota: Deduzione dal reddito imponibile IRES pari al 30% della somma investita.
• Limiti: L’investimento massimo agevolabile è di 1.800.000 euro all’anno.

La Condizione Fondamentale per gli SFP: La Convertibilità

Anche con il nuovo quadro normativo, il principio chiave per l’applicabilità di questi vantaggi agli Strumenti Finanziari Partecipativi (SFP) rimane lo stesso, come chiarito in passato dall’Agenzia delle Entrate.

Le agevolazioni fiscali sono pensate per incentivare i “conferimenti in denaro” che rafforzano la struttura patrimoniale e il capitale di rischio della startup. Poiché gli SFP sono per natura “fuori capitale”, l’agevolazione è ammessa solo se l’investimento è destinato a trasformarsi in capitale.

Pertanto, l’investimento tramite SFP è agevolabile (sia al 30% che al 65%) a condizione che il regolamento dello strumento preveda una clausola di conversione in quote (o azioni) del capitale sociale della startup.

Implicazioni pratiche:

1. SFP Convertibili: L’investimento dà diritto al beneficio fiscale. La detrazione/deduzione, secondo l’interpretazione prevalente, matura al momento dell’effettiva conversione in capitale, poiché è in quel momento che si realizza il “conferimento” agevolato.
2. SFP Non Convertibili: Un investimento in SFP che non prevede la conversione in capitale (rimanendo quindi una forma di finanziamento partecipativo a patrimonio netto) non è idoneo a beneficiare delle detrazioni/deduzioni fiscali destinate agli investitori.

Impatto della Legge 162/2024 (“Legge sulla Competitività dei Capitali”)

Questa legge, pur essendo di grande importanza, ha un impatto più indiretto sugli incentivi fiscali per l’investitore. Il suo scopo è principalmente quello di semplificare le regole per le aziende che cercano capitali, ad esempio modificando alcune norme del diritto societario, facilitando l’accesso ai mercati e rendendo più snella l’emissione di strumenti finanziari.

In pratica, la Legge 162/2024 migliora il contesto e facilita l’emissione di SFP da parte delle startup, ma è la Legge 193/2024 che ha introdotto direttamente il nuovo e più vantaggioso incentivo fiscale per chi li sottoscrive.

Procedura per Ottenere il Beneficio (Invariata)

• Azione della Startup: Per il regime potenziato del 65% “de minimis”, il legale rappresentante della startup deve presentare un’istanza sulla piattaforma informatica del MIMIT (Ministero delle Imprese e del Made in Italy) prima che l’investimento venga effettuato.
• Documentazione per l’Investitore: Per poter usufruire della detrazione/deduzione in sede di dichiarazione dei redditi, l’investitore deve ricevere e conservare:

• La certificazione rilasciata dalla startup che attesti l’importo dell’investimento e il rispetto dei requisiti di legge.
• Una copia del piano di investimento della startup.

• Holding Period: L’investimento deve essere mantenuto per un periodo minimo di tre anni per non decadere dal beneficio.

In sintesi, le recenti leggi hanno reso ancora più appetibile investire in startup innovative, con una detrazione IRPEF del 65% che rappresenta un incentivo di grande rilievo. Per chi sceglie di investire tramite SFP, la clausola di convertibilità rimane il requisito imprescindibile per accedere a questi vantaggi.

A Chi Sono Rivolti?

Gli SFP creano un ponte tra chi ha un progetto innovativo e chi vuole sostenerlo. Si rivolgono a tre attori principali:

• Per la Startup Innovativa: È lo strumento ideale per raccogliere capitali e finanziare il proprio progetto senza diluire le quote di partecipazione nel capitale sociale. Permette di crescere mantenendo il pieno controllo della società.
• Per gli Investitori: Rappresenta un’opportunità per investire in un progetto innovativo con un coinvolgimento flessibile e un rischio circoscritto. L’investitore partecipa ai potenziali rendimenti economici del progetto senza assumersi gli oneri e le responsabilità di un socio tradizionale.
• Per Professionisti e Collaboratori: Offre una moderna modalità di remunerazione (nota come work for equity). Le competenze e il lavoro forniti alla startup vengono ricompensati con SFP, trasformando la propria prestazione in un vero e proprio investimento nel successo del progetto.

Quali Diritti e Benefici per i Titolari di SFP?

Chi possiede uno Strumento Finanziario Partecipativo acquisisce un pacchetto di diritti ben definito, stabilito dalla società stessa. Questi si dividono in due categorie:

1. Diritti Patrimoniali: Danno diritto a una remunerazione economica, le cui modalità e misura sono definite autonomamente dalla società emittente. Tipicamente, sono legati ai risultati economici futuri dell’impresa (es. una percentuale degli utili).
2. Diritti Amministrativi: Consentono una forma di partecipazione alla vita aziendale, ma con una regola fondamentale: è sempre escluso il diritto di voto nelle decisioni dell’assemblea dei soci. La partecipazione può concretizzarsi, ad esempio, nella nomina di un rappresentante comune o di un membro senza deleghe nel Consiglio di amministrazione, garantendo così una voce ai titolari degli SFP senza interferire con la governance principale.

Perché il Finanziamento tramite SFP è così Agile?

Questo metodo è spesso più semplice e vantaggioso rispetto ad altre forme di finanziamento privato per due ragioni fondamentali:

• Per l’Investitore: Sebbene l’investimento sia assimilabile a capitale di rischio, il suo ruolo è circoscritto entro margini chiari. L’investitore non è obbligato a partecipare attivamente alla gestione quotidiana, potendo contare su diritti e doveri ben definiti fin dall’inizio.
• Per la Startup: L’uso degli SFP per remunerare prestazioni professionali, opere o servizi riduce drasticamente l’esborso di cassa immediato. Questo permette di preservare la liquidità, una risorsa vitale per ogni startup, e di attrarre talenti di alto livello offrendo loro una partecipazione diretta al successo futuro dell’azienda.

L’allineamento con la recente normativa sulla dematerializzazione delle quote di S.r.l. è non solo un punto di conformità, ma il vero e proprio fattore abilitante che rende il modello di business di INHUSE S.r.l. SB così potente e proiettato nel futuro perché si allinea e sfrutta appieno questa nuova legislazione, introdotta principalmente dalla Legge n. 162/2024 (“Legge sulla Competitività dei Capitali”).

Contatti: amministrazione@inhuse.com